股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有

将期指理论价格下移一个之后的价位称为无套利区间的下界A权利
　　正确答案：D套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界。故本题答案为D。

当实际期指低于无套利区间的下界时以下操作能够获利的是
　　正确答案：B解析：只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

假设r5d156月30日为6月期货合约的交割日4月1日5月1日
　　C4月1日至6月30日为3个月，股指期货理论价格=St[1+rd·tt/365]=1400×[1+5%1.5%×3/12]=1412.25点，期货合约买卖双边手续费和市场。借贷利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75点；交易总成本=16.8+0.4+1.75=18.95点；无套利区间为：[1412.2518.95，1412.25+18.95]，即[1393.3，1。

只有当实际的期指高于无套利区间上界时反向套利才能够获利反之
　　A

只有当股指期货市场价格高于无套利区间的上界时正向套利才能获利
　　正确答案：错解析：无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间C在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利：反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

对无套利区间描述错误的是
　　C

期货从业当实际期指低于无套利区间的下界时以下操作能够获利
　　【答案】：B【233网校权威解析】：当存在期价低估时，交易者可以通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。当实际期指低于无套利区间的下界时，反向套利才能够获利。

当实际期指低予无套利区间的下界时以下操作能够获利的是A
　　正确答案：B本题考查反向套利的应用。当存在期价低估时，交易者可以通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。

期货从业期指理论价格之后的价位称为无套利区间的上界
　　【答案】：A【233网校权威解析】：将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的上界”，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界”。

期现的套利实施一般分为等步骤A估算股指期货合约的无套利区间
　　正确答案：ABCD